基金网123,2022年养老金上调幅度确定4?

1、基金网123，2022年养老金上调幅度确定4？

可能你不相信，养老金上调幅度虽然定为4%，但是每月领取养老金多的人，今年涨的可能远超过4%，甚至能涨到今年的五六百元。而那些每月只能领取几百元养老金的人，可能只能上涨几十元。

我们要先说明一下，今年养老金的上调幅度定为4%，并不是说所有人的养老金都能比去年多拿4%，养老金上调4%是针对全国退休人员的一个平均值。

并且这一次养老金上调的政策也不是针对所有退休人员，要想享受这一次养老金上调的待遇，就必须满足两个条件：

第一，退休人员是企业或事业单位退休人员；

第二，退休时间是在2021年12月31日前并且按月领取养老金的人。

这就说明了，对于参与居民养老保险的退休人员来说，这一次养老金上调4%的福利待遇是无法享受的。而且对于参与职工养老保险的人员来说，今年退休的也不能享受这一次养老金的调整待遇。

满足条件的退休人员，今年养老金又是如何调整的？今年养老金的调整办法和往年一致采用一定额，二挂钩，三倾斜相结合的办法。

定额调整，主要是体现公平公正的原则。

举例说明

80岁的老张，退休之前是在深圳的事业单位工作，工龄有40年，单位缴纳社保是按照最高基数进行缴纳的，定额调整的金额为60元。

60岁的李婶，退休之前也是在深圳工作，但是是在一些私人小企业，小企业为了节约开支，给他们缴纳的社保都是按照最低基数缴费的，但是定额调整的金额同样也是60元。

对于定额调整来说，无论退休人员的性别和年龄，也无论退休人员的工作单位以及社保缴费情况，只要是在同一个地区，每个人的定额调整金额都是相同的。

挂钩调整主要是体现多缴多得，长缴多得的激励机制。

对于挂钩调整来说，又分成与缴费年限挂钩和缴费基数挂钩两种。

与缴费年限挂钩：缴费年限越长，调整的幅度就越大，上涨的养老金也就越多。

按照往年各个地区。与缴费年限的挂钩调整，我们可以知道大多是将缴费年限划分成若干个阶段，对每个阶段进行不同程度的挂钩调整。

但是也有一些地区直接将与缴费年限挂钩的调整定为只要缴费年限超过15年，每增加一年养老保险缴费，每月的养老金就能增加一定的金额。

举例说明：

某地与缴费年限挂钩调整规定，缴费年限超过15年的，每多缴费一年，每月的养老金就能增加三元。

老王的工龄有30年，那么与缴费年限的挂钩调整，他就能享受30×3=90元的福利待遇。

再举个例子：

某地区将缴费年限划分为若干个阶段，对每个阶段实行不同程度的调整

缴费年限在15年到20年（包含15年）缴费每增加一年，每月的养老金就能增加一元；

缴费年限在20~25年（包含20年），缴费每增加一年，每月的养老金能增加1.6元；

缴费年限在25~30年（包含25年），缴费每增加一年，每月的养老金能增加2.5元；

缴费年限超过30年的（包含30年），缴费每增加一年，每月的养老金能增加3元。

老李的缴费年限是27年，那么与缴费年限的挂钩调整，他的养老金就能享受27×2.5=67.5元。

无论与缴费年限挂钩调整的规则是怎样的，但是他们都有一个共同点，就是缴费年限越长养老金增加的就越多。

与缴费基数挂钩：养老保险的缴费基数越高，调整的幅度也越大，上涨的养老金也更多。

一般各个地区与缴费基数挂钩的调整，主要是看个人账户养老金的余额。有些地方会将个人账户养老金余额也划分成若干个档次，对每个档次内给予不同程度的挂钩调整。

比如说有些地方对个人账户养老金总额低于10万元的，与缴费基数挂钩调整养老金的涨幅为1%；个人账户养老金总额大于10万小于20万的与缴费基数挂钩调整养老金的涨幅为1.2%……

也就是说与缴费基数挂钩的调整，主要是看你个人账户养老金的多少，如果你个人账户养老金越多，那么与缴费基数挂钩的调整，能享受到的涨幅也就越高，上涨的养老金也越多。

倾斜调整：主要是对高龄退休人员，艰苦边远退休人员，以及企业军转干退休人员适当提高养老金待遇。

高龄倾斜，年龄越大，高龄倾斜的补贴金额也就越多。

一般情况下，各个地区都会对退休人员的年龄进行划分每个阶段的高龄补贴都不相同，但是都体现了，年龄越大补贴金额越多的原则。

艰苦边远地区倾斜，在一些艰苦边远地区退休的人员，能够享受一定程度的艰苦边远倾斜补贴。

根据国家相关规定，将艰苦边远地区分成一类，二类，三类，四类。对不同类别的地区进行不同程度的补贴，越是艰苦边远程度高的地方，养老金的补贴金额也就越多。

企业退休军转干部倾斜，企业退休军转干部的基本养老金没有达到当地企业职工的平均水平，直接上调到当地企业职工基本养老金平均水平，并且还可以享受当年的养老金上调待遇。

哪一些人的养老金上涨的额度更高呢？通过上面我们介绍的养老金上调办法，我们大致就能知道，定额调整对于同一个地区的人来说，根本不会拉开差距，因为上调的金额都是一样的。

而挂钩调整主要与缴费年限以及缴费基数有关，那么对于那些缴费年限长，缴费基数高的人来说，能够享受到上调的福利待遇也就越好。

而往往这些缴费年限长，缴费基数高的人，他们每个月的退休金就比较多，有的人每月的退休金甚至有八九千元，在一些一线城市更有甚者能达到1万元每月。

对于这一部分人来讲，在退休的时候，可能他们的工作年限就达到了40多年，缴费基数也都很高，在退休的时候，可能个人账户养老金的余额都达到了六七十万元。

我们就用上面的举例来简单地计算一下，一个每月能领取6000元养老金的人，那么它的缴费年限一般都超过了35年，如果每超过一年与缴费年限挂钩的调整，每月养老金能增加三元，那么单单与缴费年限挂钩调整就能上涨，3×35=105元。

除此之外每月能领取6000元养老金的人，他们的缴费基数一般都很高，如果与缴费基数挂钩的调整仅有1%，那么与缴费基数挂钩调整也能增长，6000×1%=60元。

仅仅计算挂钩调整，每月领取6000元养老金的人，养老金上涨的金额就能达到165元。

如果此时又满足倾斜调整中任何一个，哪怕是高龄倾斜，只能补贴35元，对于每月领取6000元养老金的人来讲，它的养老金上涨金额就能超过200元。

而如果对于一个每月养老金只有1000元的人来说，缴费年限很有可能就是15年左右，缴费基数也极大可能是最低。

就算它的缴费年限是17年，与缴费年限的挂钩调整，就能享受17×1=17元的上调。

缴费基数挂钩的调整就算是按照1%来进行计算，1000×1%=10元。

也就是说每月领取1000元左右养老金的人挂钩调整上调的金额，很大可能是不到30元。

小结：对于同一地区，同样的退休年龄的人来讲，他们养老金涨幅的差距主要是挂钩调整，而挂钩调整差距大的原因主要是自身的缴费情况。

用一句话来讲，缴费越多的人，他们能享受的涨幅也就越高。而缴费多的人，他们每月领取的养老金也比较多。那么就可以说那些每月领取养老金多的人，他们的养老金上涨的也就越高，而领取养老金少的人他们的养老金上涨的也就越少。

结束语可能有些人讲，那么对于已经退休的人来讲，他们的缴费年限和缴费基数都已经固定了，是不是意味着他们养老金就不可能上涨一两百元？

其实也不是这样，别忘了还有一个高龄倾斜，随着国家对高龄老人的重视，每个地区高龄倾斜的补贴也越来越大。

如果你退休的时候年龄刚好达到了另一个阶段，那么可能高龄倾斜的补贴就要比往年多一两百元，此时的涨幅可能全国都没有几个人比你多。

但是对于退休人员来讲，无论养老金上涨多少，其实都不是很重要的，拥有一个健康的身体，享受生活，知足常乐，因为活得越长，养老金领的也越多。

2、ETF基金到底是什么东西？

在下面这篇文章中，我要讲的问题是ETF的法律结构和买卖机制。

提醒：这篇文章的专业性比较强，适合从业人员，金融类硕士/博士阅读。

1）ETF的结构

ETF的结构类似于公募基金。ETF的股份单位（Unit）在证券交易所上自由流通，因此可以让每个投资者购买或者持有一部分的ETF股权。在美国，ETF面临的监管和公募基金相同，ETF不属于金融衍生品。

绝大部分ETF的目的是追踪一个指数。这个指数可以是股票指数，债券指数，房地产信托指数，或者其他指数。追踪指数的方法有以下几种：

A）完全复制（Full replication）。以VOO为例。Vanguard S&P500 Index ETF完全按照标准普尔500指数，购买并且持有500只成员股票。所以购买VOO得到的回报，就是标准普尔500指数的回报扣去该指数基金的费率。完全复制的好处是ETF回报和指数回报最为接近。但是缺点是如果指数成员多（比如成百上千），那么ETF的经理需要做的工作会比较繁琐，包括买卖一些市值比较小的，流动性比较差的股票成员。

B）优化复制（Optimized）。优化复制是指ETF经理通过购买一些指数成员，在最大限度上复制指数回报。由于是优化操作，ETF经理不一定要100%购买所有的指数成员。

HSBC MSCI AC Far East ex Japan UCITS ETF用的就是优化复制的管理方法。该ETF追踪的指数是MSCI AC Far East ex Japan Index。该指数有123个指数成员。但是该ETF经理未必需要买足每一个指数成员来复制指数回报。

优化复制的好处是可以省去买卖一些小股票，这样可以帮助投资者省一些交易费用。但缺点是复制不可能达到100%准确。

C）虚拟复制（Synthetic）。虚拟复制的意思是，ETF经理并不真的去市场上购买那些指数中包含的股票或者其他资产，而是通过掉期（ＳＷＡＰ）的方法，来人工虚拟指数的回报。通常的虚拟复制做法，是ETF经理和一家银行签订一份掉期合约（Swap Agreement），双方约定ETF经理会获得指数回报（扣去费用），而另外一方则会付出指数回报。

db x-trackers CSI300 UCITS ETF就是一支典型的虚拟复制ETF。该ETF并不需要去真的购买300支中国A股股票，但它可以给予投资者类似于沪深300指数的投资回报。虚拟复制的优点是方便灵活，理论上只要有银行愿意成为对赌方，ETF经理可以设计任何类型的ETF供投资者选择。缺点是其中有一个巨大的交易对手风险。因为虚拟的ETF并没有持有那些股票，那么如果掉期合约对手违约的话，这样的ETF就毫无价值了。对于长期投资者来说，我的建议是不要购买虚拟型ETF，只考虑投资完全复制或者优化复制的ETF。

2）ETF和股票的区别

ETF兼备了公募基金和股票的优点。ETF就像基金一样集合了很多投资者的资金，同时它又能像股票那样在证券交易所上面自由买卖和流通。投资者们在选购ETF时，和他们在选购股票时没什么两样，在电脑上输入代码就可以进行买卖。在欧美市场，ETF和股票的交割大多遵从T+3规则，即在交易3天后交割。

但是在这背后，ETF和股票有着本质区别。这两者最大的区别在于股权的创造和删减。对于一支股票来说，其市场上流通的总股数是由公司管理层制定的。比如某支股票一共有1亿股，那么这个市场上流通的总股数不会超过这个数。管理层也可以决定增发股票，或者回购股票。增发和回购都会影响市场上流通的总股数。

ETF的流通股数（Unit Number）由特许经营商（Authorized Participant）进行管理。AP决定是否增发，或者删减ETF的股数，主要由市场上对该ETF的需求来决定。如果AP看到市场上有更多的购买需求，那么他们就会基于ETF的净值（Net Asset VAlue）来增发ETF股数，反之亦然。所以理论上，ETF的供给量是无限的，因为只要有投资者需求，做市商就可以不断的增发ETF的股数。

3）ETF和封闭式基金（Close end fund）的区别

ETF和封闭式基金都像股票一样，可以在证券交易所上自由交易。两者的区别在于，ETF是一个开放式基金，其流通股数可以基于市场的需求进行灵活的增加（Creation）和减少（Redemption）。而封闭式基金的总股数是固定不变的，这些流通股只能在投资者之间倒来倒去。

自从2006年开始，ETF管理的资金规模每年的增长率大约在20%左右，而封闭式基金（CEF）的市场规模在2008年金融危机后大幅度缩水，后来也没有得到恢复。可见市场对于ETF的欢迎程度要远远高于封闭式基金。

4）ETF流通股数的管理过程

ETF流通股的创造和减少过程，主要由特许经营商（AP）进行管理。其管理的机制可以用下面的图标来表示：

ETF的基金经理（比如贝莱德，先锋等比较大的ETF经理）指定特许经营商（AP）来管理ETF的流通股数。这些特许经营商一般都是比较大的券商。投资者可以把他们想象成一个ETF股数供给的批发市场：每一次增加或者减少股数，都以5万，10万甚至更多的股数为单位进行操作。

在批发市场上决定了ETF的总流通股数后，这些ETF被分发到零售市场，即证券交易所上供广大的投资者进行买卖交易。从特许经营商的角度来说，主要有两个原因来保证他们把总股数的数量管理在比较合理的水平。首先，如果特许经营商看到ETF的市场交易价格和资产净值（Net Asset Value）有明显差异时，他们会有动机去创造或者消除流通股数，以获取差价套利（Arbitrage）。其次，特许经营商有责任保证市场上的ETF流通股数始终满足市场需求，同时也不会超额供给。这两个原因保证了证券交易所上流通的ETF数量正确反映了市场的真实供求。

5）ETF特许经营商（AP）也有出错的时候

既然ETF的特许经营商在ETF的合理定价上发挥着至关重要的作用，那么一个很多投资者关心的问题就是：万一特许经营商（AP）发生失误怎么办？

AP发生失误的情况非常少见，但也绝不是完全没有。在这里和大家分享一个例子。

2015年8月24号星期一，美国股市一开市就大跌。刚开盘5分钟，标准普尔500指数就下跌5%左右。500支美国市值最大的股票里，有20多支股票的下跌幅度达到了20%。有4支跟踪标准普尔500指数的ETF下跌幅度达到了20%。

事实上这些ETF的价格和他们的净值（NAV）相差甚远。在正常情况下，如果ETF的市场价格和NAV有差别，那么特许经营商（AP）就会介入，通过增加/减少ETF股数的方式去纠正这个“错误”，并且从中赚取套利差价。但是在8月24号那天，特许经营商没有能够及时行动，以至于上文提到的价差并没有在第一时间被弥补。这其中有很多原因，比如做空机制不够完善，熔断机制被激活以至于做市商无法及时评估ETF的最新净值和其中包含的那些股票的价值，等等。

这次ETF价差波动给投资者的启示是：1）避免在市场非常波动时交易，特别不要使用市价单（Market Order）。2）有时候可以在远低于ETF的净值的价位放一个限价单（Limit Order），如果运气好的话，可能会以远低于净值的价格买到一些ETF。

6）ETF和公募基金相比有什么优势

和公募基金（Mutual Fund）相比，ETF最大的优势在于：1）费用低廉；2）省税费；3）透明度。

先来讲讲ETF的费用优势。大部分ETF都是被动型指数基金，其目的不是为了战胜市场，而是为了获得市场平均回报，因此和主动型的基金相比有巨大的费用优势。

如上图所示，美国的主动型基金的费率大约是每年0.77%左右，而以追踪指数为目的的ETF的费率大约是每年0.1%左右。主动型基金的费率是ETF的费率的8倍左右。对于投资者来说，他付出的费用越多，那么他收到的回报也越少。

其次再讲讲资本所得税上的优势。当投资者卖出手中的ETF时，在法律上被视作为赎回交换（in-kind exchange），而和普通的卖出股票或者公募基金不同。也就是说，当投资者卖出自己手中的ETF时，ETF经理不需要去市场上出售ETF下面的股票或者其他证券来筹集现金，这样就不会产生资本所得税。而公募基金则不同。当公募基金的投资者提出赎回申请时，基金经理需要在市场上出售基金中的股票（或者债券等其他资产）来筹措现金应付赎回。在这个过程中，如果出售的资产是盈利的，那么这个公募基金就需要支付资本所得税。对于公募基金中的其他投资者来说，这有点不公平：因为当有投资者赎回该公募基金时，其他没有赎回的投资者受到了资本所得税的惩罚。

上图显示的是2015年Ishare的ETF和美国公募基金的平均资本所得分配率。我们可以看到，公募基金的资本所得分配要远远高于ETF，也就是说公募基金的投资者需要交比ETF投资者高得多的资本所得税。最后讲一下透明度。按照美国证券法规定，ETF需要每天披露其中投资的那些股票，债券或者其他资产成分，而公募基金只需要每季度（季度末以后两个月内）披露其中的资产成分。因此公募基金所披露的信息要远远低于ETF披露的信息，在透明度上远不如ETF。

7）出租股票

ETF的一个优势是其管理公司可以将ETF中持有的股票出租，赚取一些租金收入。这个租金收入对于ETF投资者来说是一笔额外收入。当然，这样的租金收入只适用于完全复制型的ETF。那些虚拟复制的ETF就没有出租收入了，因为他们本来就没有买入那些股票。

有一些大型的ETF投资者，也会把自己手中的ETF出租给对冲基金去卖空该ETF。出租ETF和出租股票是一个道理，持有人可以获得租金收入。

8）ETN和ETF的区别

ETN是Exchange Traded Notes的简称，ETF是Exchange Traded Funds的简称。ETN和ETF的主要区别在于，ETN是一个虚拟的金融合约。大多数的ETF需要完全复制（见上文），即去市场中购买那些指数中包括的股票或者其他资产。但ETN则是基于某一个指数计算投资者应该获得的盈亏，并进行每日结算。

ETN的优势在于，如果投资者需要购买一些流动性很差，或者比较小众的指数，那么基金经理和券商就可以基于该指数设计一个专门的ETN供投资者进行交易。举个例子来说，一个投资者想购买东南亚100支小规模股票的指数回报。由于这些股票的市值都很小，流动性不佳，因此很难通过一个ETF去复制这样一个指数回报。那么ETN就可以满足投资者的这个要求。ETN的风险和上面提到的“虚拟复制”ETF的风险类似，即有交易对手风险（Counter party Risk）。

9）做空ETF和杠杆ETF

做空ETF（Inverse）和杠杆（Leveraged）ETF属于ETF中的衍生品。

做空ETF向投资者提供做空某个指数的可能性。举个例子来说，Proshare Short S&P 500 ETF (SH)就是这样一个做空ETF。如果购买了这个ETF，就相当于卖空标准普尔500指数，只有在指数下跌时才会盈利。

杠杆ETF放大了投资者从某指数中的盈利或者亏损。举个例子来说，The Direxion Daily S&P 500 Bull and Bear 3x （SPXL）给予投资者3倍于标准普尔500指数的回报。如果标准普尔500指数上升，那么该ETF给予投资者3倍（扣除费用后）的回报。如果标准普尔500指数下跌，那么该ETF的投资者的损失也是3倍（外加ETF费用）。

做空ETF和杠杆ETF都是投机的品种，已经背离了ETF的设计初衷，即让投资者以低成本达到长期持有股票和债券市场的目的。这样的ETF比较适合专业的投资人员或者机构使用。

希望对大家有所帮助。

参考资料：

伍治坚：《小乌龟投资智慧：如何在投资中以弱胜强》

伍治坚：《小乌龟投资智慧2：投资丛林生存法则》

3、刘强东启动京东最大规模人事调整？

此前一向低调的刘强东在近段时间表现得异常高调，先是在高管会议上发言三个小时，直言全集团跟他讲真话的只有1.5个人；两天后又发布了一份全员信，高级管理人员全员降薪10%-20%不等，最后的大动作就是对各事业群负责人进行大规模的调整和轮换。

以上三板斧之后，有人称卸任京东CEO的刘强东又回来了！而且带来了多个“刘强东”。

一，明州案之后，刘强东的表现可谓“低调”

说起京东，必然想到刘强东，两者的关联性太强了，京东能从营业额几万元的小柜台发展壮大到营收近万亿的零售集团，作为创始人的刘强东功不可没，甚至算得上亲力亲为。

在刘强东的眼里，京东就像是他的孩子，他曾在自传中写到，“如果有一天我真的失去了对京东的控制权，那我会直接把它卖掉，彻底退出，拿钱走人”。

别人做企业是为了赚钱，他做企业更像是“薪火相传”。

然而，个人烙印太深、关联性太强，这本身就是一把双刃剑，个人负面消息一出，难免会影响到公司：

2018年9月份的明州案是一个转折点，这年刘强东在美国明尼苏达州因涉嫌性侵女大学生被警方逮捕，虽然最终以和解的方式功成身退，但“官司”持续了4年之久，难免殃及京东集团。

自案发后，刘强东表现得极为低调，似乎是在有意弱化与京东之间的关联，陆陆续续辞去了京东的很多职务，单是法人代表就卸任了200多家，今年4月份主动卸任京东CEO并交棒徐雷更是让人意想不到。

当然，卸任京东CEO后的刘强东仍担任董事局主席一职，徐雷仍需向刘强东汇报，只不过直接负责日常运营的大权下放到了徐雷手里，刘强东更像是幕后坐镇。

一系列的卸任动作，加上刘强东对京东的频繁减持，有人说他已经失去了对京东的实际控制。

虽然这种说法言过其实，毕竟京东架构是AB股，同股不同权，AB股对应的投票权是1:20，而他所持有的不到20%的股份中，绝大部分是B股，投票权超过70%，仍是京东的“话事人”。

但毫无疑问，从幕前转幕后、从直接运营到只听汇报，至少从表面看来，刘强东与京东的联系不是那么密切了，外人看来，强东在京东的存在感愈来愈低。

二，11月份强势回归，连祭出“三把斧”

10月1日，持续了4年之久，悬而未决的明州案终于迎来落幕，最终以双方和解告终，强东无需再为此承担刑事责任，心里悬着的一块石头算是彻底着地。

案子终结后的第二个月，也就是11月20日开始，刘强东强势回归，开高管会、发内部信、人事调整，动作频频，其中透露出他对京东表现的“不满”：

1，开高管会：

11月20日，刘强东参加了高管会议，会上他发言了三个小时。

从披露的内容来看，他对一些高管的表现有些许不满，在听取战略汇报后，称一些高管讲的花里胡哨，讲故事太多，但涉及成本、效率、体验方面的则较少。直言这样的公司是“平庸”的，如果京东也是这样平庸的公司，那么他宁可把他关掉。

如此毫不留情面的直言还是其一，他接着说整个集团愿意跟他讲真话的，只有1.5个人。

这样的发言可谓是打击了全集团99.99%的人，不仅包括高管，也包括基层员工，毕竟全集团有员工54万人。

强东对高管表现不满，于是祭出“大杀器”，把末位淘汰引入到高管层面，年底对10%以上的副总实施末尾淘汰制，干不好就走人。

2，发布内部信函：

高管会议的两天后，强东发表了一篇全员内部信，相较于高管会议上的言辞激烈、不留情面，内部信言语之间“和善”温柔了很多：

一是要提高基层员工的待遇，尤其是冲在一线的德邦快递员工，要为10几万德邦快递小哥交齐五险一金，做到“老有所养，病有所医”，为他们提供最基本的保障；

二是除了五险一金，在住房保障和员工子女救助方面，要拿出100个亿作为住房保障，帮助快递、客服等基层员工实现购房愿望；同时他自己拿出1个亿，扩充“员工子女救助基金”，对工伤、非工伤、失去劳动能力、丧失生命的，这只基金用于帮扶职工子女，直至22岁大学毕业。

与提高基层员工待遇和福利形成鲜明对比的是，接下来要对全部高管进行降薪，幅度从10%-20%不等，职位越高则降幅越大。

3，人事调整：

虽然按照往年的惯例，每年双11和618之后，针对京东各事业群的直接负责人，都会进行一番人事任免或轮换，但今年的动作更大，且“自己人”上位的更多。

对于整个京东体系来说，零售部对营收的贡献最大，约占总营收的60%左右，处于绝对的核心地位。

这次的人事调整中，零售集团也是变动最大的一个，除了CEO仍有辛利军担任未做调整之外，3C家电事业群一拆为二，分别拆分为家电家居和电脑通讯两大细分事业群，直接负责人分别又由李帅和吴双喜出任，而之前的负责人姚彦中则调整到大商超全渠道事业群；除此之外，时尚家居事业群的新任负责人是孔祥莹。

值得注意的是，上文说到刘强东直言全集团愿意跟他讲真话的只有1.5个人，而其中之一正是大商超全渠道事业群新任负责人姚彦中；再就是吴双喜和孔祥莹都是京东此前招收的管培生，是从基层一步步干起来的，也是刘强东的“自己人”。

由此不难看出，此次总裁级别的人事调整，规模不仅大于往年，而且敢于说真话的人、“自己人”等都受到了重用，也难免有人会说刘强东回归的同时，还带了更多的“刘强东”。

“敢说真话”的姚彦中

三，规模如此之大的人事调整，是忍无可忍，还是另立接班人？

纵然总裁级别的人事变动如此之大，纵然对高管引入了末尾淘汰制、降薪10%-20%不等，刘强东也在高管会议上批评了某些高管“花里胡哨”、“讲故事”、“不讲真话”，但个人认为强东此举既不是忍无可忍，更不是另立接班人：

首先，自今年4月份徐雷接任京东CEO之后，在他全面主持京东日常经营和带领下，京东取得的成绩还是可圈可点的，一个重要的数据就是今年第三季度归属普通股东的净利多达59.63亿元，而去年同期则亏损了28.07亿。

无疑，正是在徐雷的带领下，京东才在连年亏损之后，一举实现盈利。但从这方面来说，京东对徐雷以及其他总裁、副总裁在业务方面的表现应该还是整体满意的，完全没有到“忍无可忍”的地步。

京东CEO徐雷

只不过，强东的不满，很有可能是针对“增速”：

尽管扭亏为盈了，但增速方面却差强人意，比如营收增速和用户增速，前者前个季度的增速较2017年-2019年已经有了明显降低，比如2018年营收增速是27.5%，而今年第二季度只有5.4％，仅为1/5；再就是用户规模的增速在近一年的时间里也降到了个位数，仅为6.5％。

如果说扭亏为盈是很值得高兴的一件事，那么营收和用户增速方面的放缓，则预示着动力不足，若想在未来实现大跨步发展，“增速”是源泉、是基石。

刘强东应该深知这一点，他并未被扭亏为盈冲昏了头脑，他的着眼点在“增速”上，看得更为长远，增速放缓才是他所担心的。

这一点在他给全员的内部信中也能得以侧面印证，比如在提到高管降薪10%-20%时他说到：

“京东业绩重回高增长状态，集团随时可以恢复大家的现金报酬”

营收和用户规模增速放缓

所以两项数据做对比，纵然刘强东有不满的地方，但完全没有达到“忍无可忍”的地步，否则相关的人事调整也就不会仅限于各事业群的“一把手”了，恐怕早就要调整CEO的位置了。

既然CEO做不调整，就说明强东对前三季度的表现整体满意，也就不涉及所谓的“另立接班人”了。

再者从刘强东超7成的投票权来看，密集的高层调整也算不上有另立接班人的考量，毕竟所谓的CEO只是负责日常经营罢了，只是更高级别的“打工人”，所有事务还要向强东直接汇报，只要刘强东还是董事局主席、还是董事，按照公司章程，他就有绝对的投票权和对京东绝对的掌控力，不存在另立接班人的说法，他本身就是“掌控者”。

综上，此番京东最大规模的人事调整，只能从业务角度去分析，为的是提高京东营收和用户规模的增速，这是未来京东保持高增长的基石，强东的回归不是对业绩忍无可忍，更不是有另立接班人、重夺掌控权的考量，而是意欲解决京东当下面临的问题、解决行业难题、夯实发展基础，帮助京东从一个十年走向另一个十年、从一个百年走向另一个百年。

对此，大家怎么看？欢迎留言交流；

码字不易，给点个赞、点个关注吧。

4、退休人员能增加多少钱？

非常高兴的是今年养老金15年涨，已经明确。3月20日人社部官方网站发布了关于2019年退休人员基本养老金调整的通知。

通知明确，2019年养老金的增长幅度是5%。其实正确的表述应该是，总体调整水平按照2018年退休人员月人均基本养老金的5%左右确定。

确定的是提标总额，而不是每一个人都按照5%增加基本养老金。

一般来说每一个省的调整幅度都会按照5%左右制定实施方案，然后各个省市的调整方案，要报人社部、财政部批准后实施。各个省市由于经济社会发展情况相差各异，因此增长的具体钱数并不一样。经济发达地区可能增加的钱数略高一些。

国家具体到每个人的养老金调整，采取的方式是定额调整、挂钩调整、适当倾斜三种方式共同进行。

调整一般是所有人都增加相同的钱数，这一钱数，各省市并不相同，2018年有的是30元，有的是60元。

挂钩调整部分，一方面是跟养老金水平挂钩，一方面是跟缴费年限挂钩。缴费年限挂钩一般每年缴费年限增加1~3元的养老金，缴费年限越长，增加的养老金越多。养老金水平挂钩一般以上年度本人养老金为基础增加1~3%。

倾斜调整部分，主要是针对70岁以上的老年人（高龄退休人员）进行倾斜。也有对艰苦边远地区退休人员进行倾斜的政策。向河南省还有对低水平养老金人员倾斜的政策，天津市是在缴费年限调整上额外倾斜。

实际上2019年是在2018年增长基础上再上升5%，如果看总体调整额度会有5~10元的额外增加钱数。因此如果各省市具体调整方案不变化的话，我们2019年增加的钱数会比上一年多几元，这也是很好的消息了。

对于养老金水平较低的老人，实际上他们增加的比例非常高，相对于社会平均工资和物价增长情况，保值增值能力就很强。而养老金较高水平的人，增加养老金的速度慢，贬值的压力就比较大。

所以，国家在贯彻多缴多得、长缴多得的思想之外，还是特别倾斜保障低收入老人的生活水平的。

5、在银行工作人员的忽悠下买了基金？

首先非常感谢在这里能为你解答这个问题，让我带领你们一起走进这个问题，现在让我们一起探讨一下。

做金融投资，请一定注意不懂不碰原则。

针对这个问题，首先我们先确认产品确实是银行的产品，这是前提。违规的行为今天先不讨论。继续往下看看:

第一，你操作基金这种产品应该是做过风险测试的，测试内容不要不重视，你做过了就表示此产品的风险你能够承受。

如果自己什么也不懂，就不用操作这种金融相关产品，不管是不是银行人员，都可能会遭遇亏损，中国的投资者教育还不是很完善，必须要自己有个警觉心。

如果投资者没有签过风险协议或者做过风险问卷，而被忽悠买了产品的。这事比较大。

0.打银监会公共教育热线010-66279113，看看监管单位如何看你这个事，掌握法律武器。

1.找理财经理，看能不能私了。如果不能，进入下一条。

2.找理财经理所在支行的行长/副行长，这个你在大堂闹就行，支行长肯定要出来过问的。你把事情和支行长讲明白，他会主动和你私了。如果不能，进入下一条。

3.到了支行长层面仍然解决不了，你可以打该银行的热线电话投诉，同样把事情说清楚，支行长会受到来自分行的压力，自然会处理此事。

4.如果123都不好使，请直接拨打当地银监局电话。如果到了这一步，可能就会有作用了。

当然一定是在自己有理的基础上才能这么做。不到万不得已不要跟人结仇怨。能私下解决就解决。

第二点，基金产品本来就是个浮动型产品。如果风险测试确实做好了，没办法追究别人的责任，那么你就要学会怎么能快速去减少自己的损失。

长期市场行情不好，啥基金都亏损。如果你没能做好长期战斗的准备，那就早早赎回止损。亏钱了慢慢再挣吧。

如果可以长期持有，那就在大盘低位不断低吸等待，摊薄成本，总有一天会慢慢涨回来，不要害怕跌，应该高兴拿到了更优惠的价格。

回本这个时间就不一定了，良好的操作方法会回本很快。你的经理忽悠你买了，你可以让他继续教你。帮你挣回这些钱。

你也要多多学习基金的操作流程，坚持定投。

再说一次，金融下次不懂不要着急碰，多学习多了解。

在以上的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议，我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家。

在这里同时也希望大家能够喜欢我的分享，大家如果有更好的关于这个问题的解答，还望分享评论出来共同讨论这话题。

我最后在这里，祝大家每天开开心心工作快快乐乐生活，健康生活每一天，家和万事兴，年年发大财，生意兴隆，谢谢！